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COMPANY FORMATION से IPO तक का सफ़र - 7

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CASH FLOW

इस पोस्ट में हम जानेगे CASH FLOW क्या होता है? हमारी INCOME और CASH FLOW का क्या सम्बन्ध है, साथ ही साथ इस टॉपिक में CASH FLOW के महत्त्व को समझेंगे और जानेगे कि CASH FLOW STATEMENTकैसे बनाया जाता है?

CASH FLOW क्या होता है?

CASH FLOW (कैश फ्लो) का हिंदी अर्थ है – नकद प्रवाह,
आप इसे धन का बहाव भी कह सकते है, धन का आना और जाना,
आपने अक्सर अपने दोस्तों, मित्रो या परिवार वालो को कहते सुना होगा, कि हमारे पास पैसे तो आते ही है, लेकिन रुकते कहा है, वो तो कही से आते है पता नहीं कहा चले जाते है, और इसलिए लोग ये भी कहते है पैसे हाथ का मैल है, और ये आता-जाता रहता है,
दोस्तों, अगर इन बातो को एकाउंटिंग और फाइनेंस की भाषा में कहे तो अक्सर लोग इस तरह की बात अपने CASH FLOW के समभ्ध के बारे में कह रहे होते है, और किसी व्यक्ति के पास धन के आने और जाने की प्रकृति को ही कैश फ्लो कहते है.
CASH FLOW एक फाइनेंसियल टर्म है, और वास्तव में CASH FLOW एक विवरण पत्र (Statement) होता है, जिसमे किसी व्यक्ति, संस्था या कंपनी के पास धन किस तरह और कहा से आ रहा है, और आने वाला धन किस तरह तथा कहा जा रहा है, इस बात को बहुत ही आसान तरीके से दिखाया जाता है,
अब अगर किसी बिज़नस के Cash Flow की बात करे तो,
किसी समय अन्तराल (Time Period) में एक बिज़नस में आने वाले Cash और बिज़नस से बाहर जाने वाले Cash Movement को Cash flow कहा जाता है,
अब सवाल है कि बिज़नस में आने वाला पैसा किस तरीके का होता है, तो जवाब है किसी बिज़नस में आने और जाने वाला पैसा या Cash कुछ इस प्रकार हो सकता है –
  1. Incoming Cash – पूंजी के रुप में आने वाले पैसे, माल बेचने या सेवा देने के बदले ग्राहक और क्लाइंट्स से मिलने वाली पैसा, अन्य उधार बाकी,
इसे CASH generated from operation of business भी कहा जाता है,
  1. Outgoing Cash – माल खरीदने या बनाने के लिए किये जाने वाले खर्च, किराया, व्याज, टैक्स,और किसी तरह के अन्य बिज़नस के खर्चे को चुकाने के लिए दिया जाने वाला पैसा

CASH FLOW के प्रकार

जिस तरह किसी बिज़नस में तीन तरह की SITUATION आती है – PROFIT, LOSS, और NO PROFIT NO LOSS, ठीक उसी प्रकार cash flow के तीन प्रकार होते है –
1.    POSITIVE कैश फ्लो – जब बिज़नस में आने वाला CASH , बिज़नस में किये जाने वाले खर्च से ज्यादा है,
2.    NEGATIVE कैश फ्लो – जब बिज़नस में आने वाला CASH , बिज़नस में किये जाने वाले खर्च से कम  है,
3.    BREAK EVEN कैश फ्लो – जब बिज़नस में आने वाला CASH , बिज़नस में किये जाने वाले खर्च से दोनों बराबर है,

CASH FLOW का महत्त्व,

एक आम आदमी से लेकर, एक छोटी से छोटी या बड़ी से बड़ी कंपनी और उसके बिज़नस के लिए Positive Cash Flow का होना बहुत जरुरी है,Cash flow का महत्व आप इस तरह से भी समझ सकते है, कि सभी आवश्यक खर्च करने के बाद भी अगर हमारी जेब पैसे होते है, तो हमें स्वभाविक रूप से काफी अच्छी फीलिंग होती है, और कॉंफिडेंट रहते है, और फ्यूचर के प्रति सकारात्मक नजरिया रहता है,
ठीक उसी प्रकार किसी बिज़नस में Positive कैश फ्लो ये बताता है कि उस बिज़नस के खर्चे कम और आय ज्यादा है, और ऐसे में वो बिज़नस ज्यादा लाभ कमाने में सफल होता है,
एक छोटे और नए बिज़नस में होने वाले पैसे की काफी दिक्कतें आती है, क्योकि ज्यादातर नए बिज़नस या कंपनी के पास cash reserve fund नहीं होता है, और ऐसे में जैसे ही कोई आर्थिक संकट आती है, तो उस वक्त ज्यादातर छोटे छोटे बिज़नस या कंपनी बंद होने के कगार पर आ जाती है,

IMPORTANCE OF CASH FLOW FOR FUNDAMENTAL ANALYSIS

किसी कंपनी के कैश फ्लो और CASH RESERVE को समझना बहुत IMPORTANT होता है, एक कंपनी कैसे CASH व्यवहार कर रही है, इस से उस कंपनी की फाइनेंसियल फ्यूचर को समझने में आसानी होती है,
अगर किसी कंपनी के लिए NEGATIVE कैश फ्लो होना उसके फ्यूचर के लिए सही नहीं होता,
एक निवेशक को हमेशा इस बात का ध्यान रखना चाहिए कि कंपनी का कैश फ्लो POSITIVE है या नहीं, और साथ ही CASH रिज़र्व का भी ध्यान रखना चाहिए,

CASH FLOW STATEMENT कैसे बनाये-

कैश फ्लो स्टेटमेंट, फाइनेंसियल स्टेटमेंट के साथ बनाया जाता है, जिसमे बैंक, और Cash दोनों के ओपनिंग बैलेंस को पुरे साल में आने वाले cash को Add करने के बाद उस साल में होने वाले पुरे खर्चो और अन्य पेमेंट को कम किया जाता है,
Opening balance of cash in hand and cash at Bank
+(add) Cash generated from operational activates
+(add) Cash from other sources
और इन सबका टोटल निकालने के बाद, उस साल के सभी cash पेमेंट के टोटल को कम कर दिया जाता है
-(less)All the operational expenses done during the financial year
-(less)all other expenses done during the financial year
इस तरह आपको एक कैश फ्लो स्टेटमेंट मिल जाता है, जिसको देखने पर आप आसानी से समझ जाते है, कि आपके  बिज़नस में आने वाला cash कहा कहा पे खर्च हो रहा है,

CASH FLOW के सम्बन्ध में ध्यान देने वाली बाते

  1. कैश फ्लो एक स्टेटमेंट है, जो किसी व्यक्ति संस्था या कंपनी के कैश फ्लो के पैटर्न को बताता है,
  2. कैश फ्लो स्टेटमेंट किसी बिज़नस द्वारा किये जाने वाले cash व्यव्हार को स्पस्ट करता है,
  3. किसी बिज़नस में पॉजिटिव कैश फ्लो उस बिज़नस की मजबूती को बताता है,
  4. किसी निवेश से पहले कंपनी के कैश फ्लो की स्टडी करना fundamental analysis का एक पार्ट है,

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